平价关系（Put-Call Parity）是期权定价理论中的一个基本关系，它描述了具有相同行使价（Strike Price）和到期日（Expiration Date）的欧式看涨期权（Call Option）和欧式看跌期权（Put Option）之间的价格关系。具体来说，如果看涨期权和看跌期权的理论价格不符合以下等式，则存在套利机会：

C + K * e^（-rT） = P + S

其中：

`C` 是看涨期权的理论价格；

`P` 是看跌期权的理论价格；

`K` 是行使价；

`r` 是无风险利率；

`T` 是到期时间；

`S` 是标的资产的现价。

这个等式基于无套利原则，意味着如果市场上存在不符合上述等式的价格，投资者可以通过买入低价的期权并卖出高价的期权来获得无风险利润，直到市场恢复到平价关系。

需要注意的是，买卖权平价关系仅适用于欧式期权，即只能在到期日执行的期权。对于美式期权，由于可以在到期日之前的任何时间执行，因此其定价模型会有所不同。